當今市場量化交易的重要性
在當今瞬息萬變的金融市場中，全球投資人不斷尋找創新有效的投資方式來獲取最大回報。近年來最具前景的趨勢之一是量化交易和量化基金。根據另類投資管理協會(AIMA)的報告，過去十年間，量化基金的年增長率為11.7％，而傳統避險基金僅為4.9％。這個趨勢預計將繼續，全球量化避險基金資產預計到2023年將達到1兆美元。
量化交易/量化基金是什麼?
量化交易，也稱為演算法交易，涉及使用複雜的數學模型和演算法來分析金融數據並做出投資決策。而量化基金則是利用這些技術來做出投資決策的投資基金。這些策略因其能利用技術做出基於數據的投資決策產生更高的回報而越來越受投資人青睞。
量化交易與傳統投資的區別
量化交易與傳統投資有很大的區別，傳統投資基於直覺和市場知識做出決策。量化交易是數據驅動的，決策是基於統計分析而不是直覺。
| 量化交易 | 傳統投資 |
決策 | 利用複雜的數學模型和演算法分析財務數據並做出投資決策 | 依賴人類判斷和分析財務數據來做出投資決策（Investopedia, 2022） |
速度 | 量化交易演算法可以比人類更快速地分析龐大的數據，讓其更快速、更準確地找到有利可圖的交易機會 | 人類分析和決策的延遲可能導致錯失機會或損失（Harvard Business Review, 2019） |
客觀性 | 量化模型的設計是基於數據和市場條件來做決策，消除了可能影響人類判斷的情感偏見 | 人類的情感、偏見和認知錯誤可能導致不理性的決策，從而對交易結果產生負面影響（Investopedia, 2022) |
風險管理 | 量化交易策略可以整合風險管理工具來最小化損失和最大化收益，如止損指令和頭寸控制技術 | 傳統投資者可能會使用止損指令或其他風險管理技術，但可能沒有量化交易那樣的精確性和自動化程度（Forbes, 2022） |
擴展性 | 量化交易可以輕鬆擴展或縮小以應對市場條件或交易量的變化 | 傳統投資可能需要額外的人員、資源或系統來應對市場條件或交易量的變化（Harvard Business Review, 2019 |
量化基金全球廣受歡迎
量化交易在近年來越來越受到投資者的青睞，許多投資者轉向量化基金，作為傳統主動管理基金的替代方案。量化基金之所以受歡迎，最大的原因是穩定的高投資報酬。多年來量化基金持續跑贏了標普500和傳統共同基金。許多優異的量化基金更是實現了驚人的回報。例如，文藝復興科技的大獎章基金年平均回報率為37％，Two Sigma投資的平均年回報率為22％，台灣圖靈量化交易平均年回報率為21％。
傳統基金中典型的例子為Cathie Wood的Ark Innovation ETF。該基金在2021年表現出色，基金一度來到233.1%回報，但在2022年到2023年不但全數虧光，績效更是來到-7.94%。儘管Wood的基金在過去擁有驚人獲利，但市場的不可預測性隨時可能重挫基金，相比之下，量化基金使用的演算法不斷分析市場數據，並相應調整投資決策，這可以減少績效不佳的可能性。
結論
量化交易相對於傳統投資具有多個優勢，包括速度和效率、數據驅動的決策和減少人為錯誤。同樣地，投資於量化基金也具有多重優點，例如更高的回報、較低的風險、投資組合多元化及較低的營運費用。目前已成為國內外機構法人的首選投資工具之一。另外不論是國內或國際市場，量化基金的認購人數也逐年攀升，成為現今市場上不可忽視的一股勢力。許多海外的量化基金經理人也因此致富：例如文藝復興科技Jim Simons的淨資產281億美元，在福布斯2023富豪單中排名第51位，德邵基金的David Shaw的淨資產79億美元，在福布斯2023富豪單中排名第278位。
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